利率期限结构下固定收益债券的定价

编号 zgly0001309409

文献类型 期刊论文

文献题名 利率期限结构下固定收益债券的定价

作者 刘筱新  唐万生 

作者单位 天津大学管理学院  天津大学管理学院 天津300072  天津300072 

母体文献 内蒙古农业大学学报(社会科学版 

年卷期 2006年04期

年份 2006 

分类号 F830.91  F224 

关键词 债券定价  债券息差  马尔科夫链  破产概率  无风险利率 

文摘内容 本文研究了企业发行零息债券进行融资过程中的债券定价问题。假设无风险利率和债券息差过程是一个离散的马尔科夫过程,给出了此种条件下固定收益债券的定价模型。模型针对无风险利率的期限结构问题和利率的均值回归特性,利用模拟的方法得到远期瞬时无风险利率。并利用企业信用评级的方法,得到企业债券的信用矩阵。同时,考虑了破产下的债券补偿问题,从而得到企业固定收益债券的定价。