多重上市波动机制突变的研究——来自中国A、H股证券市场的证据

编号 zgly0001334557

文献类型 期刊论文

文献题名 多重上市波动机制突变的研究——来自中国A、H股证券市场的证据

作者 巩兰杰  姚宁 

作者单位 天津大学管理学院  天津大学管理学院 天津300072  天津300072 

母体文献 西北农林科技大学学报(社会科学版 

年卷期 2008年03期

年份 2008 

分类号 F832.51  F224 

关键词 市场分割  ICSS方法  变结构  GARCH模型  股票市场 

文摘内容 以ICSS方法为基础,实证检验了多重上市的波动机制突变。结果表明:中国H股市场的波动率要高于相应的A股市场的波动率,A股和H股证券市场的波动机制突变的日期具有明显差异,A股和H股证券市场是信息分割的。在此基础上进一步得到上市公司发布公告是A股市场波动机制突变的影响因素,给出了A股和H股市场发展的政策建议:完善的信息披露机制将会降低A股和H股市场分割的程度,并能提高上市公司跨市场融资的效率。