对中证500指数波动性的分析研究——基于ARMA-GARCH族模型

编号 zgly0001549174

文献类型 期刊论文

文献题名 对中证500指数波动性的分析研究——基于ARMA-GARCH族模型

作者 涂犁明  方华 

作者单位 上海理工大学管理学院 

母体文献 中国林业经济 

年卷期 2017年04期

年份 2017 

分类号 F224  F832.51 

关键词 GARCH模型  EGARCH模型  AIC  t分布  GED分布 

文摘内容 以中证500指数收益率为研究对象,利用不同假设分布的GARCH族模型对收益率波动性进行分析。结果表明:收益率序列存在明显的波动集群现象,而且并非正态分布;基于t分布下的ARMA(1,1)-GARCH(1,1)模型可以较好的描述收益率序列的波动集群现象;基于GED分布的ARMA(1,1)-EGARCH(1,1)模型则是最佳模型,同时说明了中证500指数收益率存在杠杆效应,且利空消息影响大于利好消息。