欧盟碳交易市场收益率厚尾特征与极端风险度量研究

编号 zgly0001697363

文献类型 期刊论文

文献题名 欧盟碳交易市场收益率厚尾特征与极端风险度量研究

作者 杨奕 

作者单位 南京林业大学经济管理学院 

母体文献 中国林业经济 

年卷期 2020年02期

年份 2020 

分类号 O211.67  X196  F831.5 

关键词 碳金融市场  极值理论  广义极值分布  广义帕累托分布  风险管理 

文摘内容 选取欧盟碳金融市场收益率数据作为研究对象,基于极值理论通过对数据建立区组极大值模型(BMM)和超阈值模型(POT)来拟合收益率数据的尾部。结果表明:正态分布不能很好地描述欧盟碳金融市场收益率数据特征,而基于极值理论地的BMM和POT模型可以较好地拟合数据尾部;基于正态性假定下计算的风险度量指标,在高置信水平下会低估尾部数据的风险水平;基于极值理论的模型可以更好地拟合碳金融市场收益率数据,由此得到的风险度量指标可以更好地帮助风险管理者们监控和应对风险。