奈特不确定环境下固定供款型养老基金最优投资策略

编号 zgly0000904591

文献类型 期刊论文

文献题名 奈特不确定环境下固定供款型养老基金最优投资策略

作者 石学芹  费为银  胡慧敏  鲍品娟 

作者单位 安徽工程大学金融工程系 

母体文献 中国科学技术大学学报 

年卷期 2014(3)

页码 188-193+226

年份 2014 

关键词 随机控制  奈特不确定  α极大极小期望效用  无穷区间倒向随机微分方程  最优投资策略 

文摘内容 提出了带有最低保障固定供款养老基金最优管理的连续时间随机控制模型.在奈特(Knight)不确定的基金管理者区分含糊(ambiguity)和含糊态度(ambiguity attitude)下,用α极大极小期望效用刻画其对无限区间上养老基金财富的效用,利用随机控制理论刻画基金管理者的值函数.给出了作为HJB方程解的值函数的显式解及反馈形式的最优投资策略的显式解。