基于MCMC算法的中国农产品期货市场波动性研究

编号 zgly0001504338

文献类型 期刊论文

文献题名 基于MCMC算法的中国农产品期货市场波动性研究

作者 沈悦  张澄 

作者单位 西安交通大学经济与金融学院 

母体文献 西北农林科技大学学报(社会科学版 

年卷期 2016年06期

年份 2016 

分类号 F323.7  F724.5 

关键词 农产品期货  波动性  SV模型  MCMC算法  多分辨率分析 

文摘内容 以黄大豆1号期货结算价在2006年1月4日至2016年8月2日期间的日度数据为样本,通过运用MCMC算法估计SV模型,实证考察了中国农产品期货市场的波动性,充分证实我国农产品期货价格波动的聚集性、时变性和持续性。并结合小波多分辨率分析的方法对收益率的波动成分进行分解,刻画出我国农产品期货收益率序列的波动成分在不同分解尺度上的动态特征,解释了我国农产品期货收益率的短期波动及长期趋势,并发现我国农产品期货市场对国际市场的依赖性较强,对极端事件的冲击也十分敏感。据此,指出在研究我国农产品期货市场波动性特征的同时,也要时刻警惕我国农产品期货市场与其他市场之间的波动溢出效应,及时调整投资策略,加强金融监管。