基于Skew-t-EGARCH模型的我国碳价波动性研究

编号 zgly0001739396

文献类型 期刊论文

文献题名 基于Skew-t-EGARCH模型的我国碳价波动性研究

作者 黄一轩  杨爱军(指导) 

作者单位 南京林业大学经济管理学院  不详 

母体文献 中国林业经济 

年卷期 2022,(2)

页码 92-96

年份 2022 

分类号 X196 

关键词 碳排放权市场  价格波动  Skew-t-EGARCH模型  杠杆效应 

文摘内容 以具有代表性的北京和湖北碳排放权交易试点的碳价收益率为研究对象,用偏t分布来刻画收益率序列的概率分布,用可以反应杠杆效应的EGARCH模型来分析收益率的波动特征。研究结果表明,这两个市场的碳价收益率序列呈现尖峰厚尾、偏态、波动性集聚等特点,Skew-t-EGARCH模型能够较好地刻画出我国碳价的波动特征,碳价波动仍然存在一定的杠杆效应,利空消息会对市场造成更加严重的冲击。基于以上分析,提出了完善全国统一的碳市场建设,加快推进碳期货市场建设,落实碳价调控,完善监管机制和信息保障机制等政策建议。