中国证券市场的波动性——一个开收盘角度的实证研究

编号 zgly0001291668

文献类型 期刊论文

文献题名 中国证券市场的波动性——一个开收盘角度的实证研究

作者 王春峰  孙学举  房振明 

作者单位 天津大学管理学院  天津大学管理学院 天津300072  天津300072  天津300072 

母体文献 西北农林科技大学学报(社会科学版 

年卷期 2005年06期

年份 2005 

分类号 F830.91 

关键词 证券市场  开收盘方式  波动性  交易量  集合竞价 

文摘内容 本文采用上证180的100只典型个股为样本对上海股市开收盘的波动性进行了实证研究,实证结论表明我国股市开盘回报的波动性显著大于收盘波动性。本文进一步对影响波动性的因素进行考察,认为开盘方式和开盘交易过程中释放的私人信息是造成上述现象的重要原因,因此着重从信息的代理指标-交易量的角度考察回报的波动性的差异。