基于JD-KMV模型的上市公司信用风险度量——一个区域金融视角下的实证研究

编号 zgly0001611129

文献类型 期刊论文

文献题名 基于JD-KMV模型的上市公司信用风险度量——一个区域金融视角下的实证研究

作者 谢赤  赖琼琴  王纲金 

作者单位 湖南大学工商管理学院 

母体文献 经济地理 

年卷期 2014年06期

年份 2014 

分类号 F276.6  F832.51 

关键词 区域金融  信用风险  上市公司  JD-KMV模型 

文摘内容 为改进KMV模型忽略了资产价值跳跃行为这一不足,基于JD期权定价模型与广义Ito引理,构建一个JDKMV模型。选取2012年中国19个省市区新增的16家ST公司以及与之配对的16家非ST公司为研究对象,采用极大似然法与最小二乘法估计JD-KMV模型的参数,考察股票价格的跳跃特征,度量上市公司信用风险。结果表明:JDKMV模型优于KMV模型;中国东北、华中、华南、西北区域股价跳跃风险较大,华北、西南区域跳跃风险较小;东北、华中、西北区域上市公司信用风险较大,华北、华东、西南、华南区域信用风险较小。