农产品期货价格发现与套期保值有效性研究——以玉米为例

编号 zgly0001698296

文献类型 期刊论文

文献题名 农产品期货价格发现与套期保值有效性研究——以玉米为例

作者 张明燕  张士云 

作者单位 安徽农业大学经济管理学院 

母体文献 内蒙古农业大学学报(社会科学版 

年卷期 2020年01期

年份 2020 

分类号 F323.7  F724.5 

关键词 期货市场  价格发现  套期保值  有效性 

文摘内容 本文运用2014—2018年257组玉米期现货市场价格的周数据,构建VAR模型检验玉米期货与现货价格的引导关系,运用OLS模型定量分析玉米期货市场的套期保值效率。结果表明:玉米期现货价格间存在长期协整关系;玉米期货价格单向引导现货价格且具有价格发现功能;玉米期货市场套期保值对冲成本和绩效值都较低。最后分析了期货市场套期保值有效性低的原因,并提出了相应的政策建议。