跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

编号 zgly0000931065

文献类型 期刊论文

文献题名 跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

作者 费为银  蔡振球  夏登峰 

作者单位 安徽工程大学金融工程系 

母体文献 管理科学学报 

年卷期 2015(8)

页码 83-94

年份 2015 

关键词 跳扩散过程  通胀  资产配置  HJB方程  效用最大化 

文摘内容 在资产价格跳扩散环境下,研究通胀因素和跳对投资者资产配置的影响.投资者在风险资产和无风险资产中进行投资.首先利用It公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解,并分析了通胀对冲需求和跳对短视需求的影响.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响。