用非参数方法对资本资产定价模型的非线性检验——以深市A股为例

编号 zgly0001356011

文献类型 期刊论文

文献题名 用非参数方法对资本资产定价模型的非线性检验——以深市A股为例

作者 吕联盟 

作者单位 商洛学院 

母体文献 绿色财会 

年卷期 2009年08期

年份 2009 

分类号 F832.51  F224 

关键词 资本资产定价模型  非参数估计  非线性 

文摘内容 本文首先说明了静态资本资产定价模型(CAPM)和条件资本资产定价模型在实证检验中存在的缺陷,然后,为了改进CAPM模型,增强它在投资实践中的价值,选取2000年1月至2007年12月深交所A股有关月交易数据作为样本,对条件CAPM进行了非参数估计检验,得出:在条件CAPM中,风险资产的收益与风险系数是非线性关系,从而否定了学者经常假定的线性关系,并从检验的偏差数据中得出非参数估计方法优于参数估计方法。