风险管理的CVaR方法及其简化模型

编号 zgly0000319784

文献类型 期刊论文

文献题名 风险管理的CVaR方法及其简化模型

作者 岳瑞锋  李振东  杨晓萍 

作者单位 北京林业大学基础科学与技术学院  唐山学院基础部  河北省科学院 

母体文献 河北省科学院学报 

年卷期 2003,20(3)

页码 134-137

年份 2003 

分类号 F830.59  F224.3 

关键词 风险管理  CVaR方法  简化模型  损益函数  投资组合  线性规划 

文摘内容 VaR模型度量的是在某一置信水平下, 资产损失的最高期望值, 但是它没有指明一旦超过了这个期望值, 资产的损失究竟是多少。1997年出现的CVaR模型弥补了这个缺陷。如果以f(x, y)表示投资组合的损益函数, 其中x为资产的比例向量, y表示市场随机因素, 则CVaR考察的是在f(x,y)超过了VaR值时f(x,y)的量度问题。这种方法的一个优越之处在于, 最终的求解可以转化为线性规划问题, 从而具有良好的操作性, 而且问题的结论不仅包含了CVaR的大小, 同时也可以求出资产的VaR值以及资产组合的最佳比例。