跳扩散环境下红利支付对不确定厌恶投资者最优投资组合选择的影响

编号 zgly0000925813

文献类型 期刊论文

文献题名 跳扩散环境下红利支付对不确定厌恶投资者最优投资组合选择的影响

作者 梁勇  费为银  方和远  刘鹏 

作者单位 安徽工程大学数理学院 

母体文献 东华大学学报;自然科学版 

年卷期 2015(2)

页码 273-276

年份 2015 

关键词 不确定厌恶  跳扩散型随机微分方程  最优投资组合  例外事件  红利支付 

文摘内容 面对例外事件的冲击,金融市场的股票价格会发生跳跃,当股票价格发生跳跃且支付红利时,不确定厌恶投资者的预期效用的刻画将会采用不同于传统的方法.利用跳扩散型随机微分方程理论和动态规划方法,建立了不确定厌恶投资者的最优投资策略所满足的Hamilton-JacobiBellman(HJB)方程.进一步,利用市场分解的技术求解HJB方程,从而推导出最优消费与投资策略.最后,利用数值分析定量地讨论了投资者风险厌恶因素对最优决策的影响。