固定支出下最优资产组合策略

编号 zgly0000652881

文献类型 期刊论文

文献题名 固定支出下最优资产组合策略

作者 肖建武 

作者单位 中南林业科技大学商学院 

母体文献 经济数学 

年卷期 2010,27(1)

页码 99-104

年份 2010 

分类号 F830.59 F224.1 

关键词 固定支出  资产组合  常方差弹性(CEV)模型  Legendre变换  对偶 

文摘内容 在固定消费支出水平的条件之下, 文章就资产组合问题建立常方差弹性(CEV)模型, 应用随机控制原理求出了相应的非线性Hamilton—Jacobi—Bellman偏微方程, 再用Legendre变换将其转化为线性偏微方程, 建立对偶问题。通过对偶问题的求解, 从而求得原问题的精确解析解, 确定风险资产和无风险资产的最优投资比例, 实现了满足既定支出水平下总资产的对数效用最大化, 从实际市场的角度改进发展了经典的Merton模型结果.