CAPM模型在上证银行业股票市场的实证分析

编号 zgly0000657453

文献类型 期刊论文

文献题名 CAPM模型在上证银行业股票市场的实证分析

作者 付宇涵  孙雪 

作者单位 北京林业大学经济管理学院 

母体文献 现代商业 

年卷期 2010(24)

页码 29-29,28

年份 2010 

分类号 F832.5 

关键词 CAPM模型  银行股  时间序列检验  横截面检验 

文摘内容 为了进行CAPM模型在我国的适用性研究,本文利用该模型对上证12只银行股进行了实证分析。将2009年1月至2010年4月的日数据等分为三个阶段,建立描述风险与收益之间关系的线性回归模型,通过估计单只股票的β值发现,β值均较小,在金融危机的影响还未消除大的背景下,我国上证12支银行股基本都采取保守性战略。接着对数据进行了时间序列检验和横截面检验。检验的结果显示,CAPM模型上证银行股市场的适用性不太理想,在一定程度上说明了上证银行股市场仍是一个不成熟的市场,发展现状与CAPM较为严格的模型应用前提有较大出入,与西方成熟的股票市场相比有很大差距。