编号
zgly0000950221
文献类型
期刊论文
文献题名
基于GARCH-EVT-VaR模型的国际主要碳排放交易市场风险度量研究
作者单位
北京联合大学商务学院
中国林科院科信所
北京林业大学
母体文献
科技管理研究
年卷期
2015(2)
页码
224-231
年份
2015
关键词
碳交易
GARCH模型
极值理论
在险值
文摘内容
选取欧洲碳排放权交易系统现货和期货数据,以及芝加哥气候环境交易所的数据,根据在险值理论、条件方差理论以及极值理论,构造GARCH-EVT-VaR模型,度量上述两个市场的正常波动和极端情况下的期望风险。对比两个市场的波动情况、市场效率以及市场风险,本文发现碳排放权交易市场下跌风险更大,并且下跌的信息对于市场的影响更明显。另外,认为强制性交易市场更适合碳排放权交易,且期货交易的引入增大了碳交易市场的不确定性。