基于GARCH-EVT-VaR模型的国际主要碳排放交易市场风险度量研究

编号 zgly0000950221

文献类型 期刊论文

文献题名 基于GARCH-EVT-VaR模型的国际主要碳排放交易市场风险度量研究

作者 田园  陈伟  宋维明 

作者单位 北京联合大学商务学院  中国林科院科信所  北京林业大学 

母体文献 科技管理研究 

年卷期 2015(2)

页码 224-231

年份 2015 

关键词 碳交易  GARCH模型  极值理论  在险值 

文摘内容 选取欧洲碳排放权交易系统现货和期货数据,以及芝加哥气候环境交易所的数据,根据在险值理论、条件方差理论以及极值理论,构造GARCH-EVT-VaR模型,度量上述两个市场的正常波动和极端情况下的期望风险。对比两个市场的波动情况、市场效率以及市场风险,本文发现碳排放权交易市场下跌风险更大,并且下跌的信息对于市场的影响更明显。另外,认为强制性交易市场更适合碳排放权交易,且期货交易的引入增大了碳交易市场的不确定性。