上海股市周日历效应及长期记忆研究

编号 zgly0001308084

文献类型 期刊论文

文献题名 上海股市周日历效应及长期记忆研究

作者 罗登跃 

作者单位 天津大学管理学院 天津300072 

母体文献 西北农林科技大学学报(社会科学版 

年卷期 2006年01期

年份 2006 

分类号 F832.51 

关键词 周日历效应  EGARCH-M模型  FIGARCH-M模型  长期记忆 

文摘内容 运用ARMA-GARCH-M、EGARCH-M及FIGARCH-M模型对上海股市A股指数收益率及其波动性的周日历效应进行联合检验;另外还检验了成交量的周日历效应。研究结果表明:(1)风险溢价系数为正值,上海股市的风险传递机制正在发挥作用;(2)股市收益率序列存在显著的周日历效应,并且其异常收益并非来自风险溢价;(3)波动性过程同时存在周日历效应和长期记忆效应;(4)股市交易量同时存在周日历效应和长期记忆效应。最后利用混合分布假说进行了解释,信息可能是周日历效应形成的重要原因。